Тема: Зарубежная и российская практика валютного регулирования и контроля

ОГЛАВЛЕНИЕ:
Введение...3
ГЛАВА I. СУЩНОСТЬ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ И ИХ РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ...8
1.1. Особенности современных денег и валюты (вопросы теории")...8
1.2. Место валютного регулирования и контроля в системе управления экономикой...26
ГЛАВА II. СФЕРЫ И СРЕДСТВА ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ (ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ)...36
2.1. Текущие операции...36
2.2. Капитальные операции...56
2.3. Чрезвычайные меры валютного регулирования и контроля в отдельных странах...89
2.4. Валютная либерализация в странах Западной. Центральной и Восточной Европы...104
ГЛАВА III. НАПРАВЛЕНИЯ И ТЕНДЕНЦИИ В ОБЛАСТИ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ В РОССИИ...128
3.1. Валютная либерализация в России...128
3.2. Валютное регулирование и контроль в сфере внешнеэкономической деятельности...160
3.3. Курс рубля как средство валютного регулирования...173
Заключение...186
Библиография...194
Введение
Валютное регулирование и контроль являются одной из ключевых проблем построения рыночной экономики в России. Особое значение они приобретают в условиях глобализации мировой экономики и ее наиболее динамичной составляющей - финансовой глобализации, повышающей уязвимость национального хозяйства к внешним шокам и требующей создания адекватных регулятивных механизмов для нейтрализации или смягчения их негативных последствий. В то же время эффективное регулирование валютной сферы - это важнейший фактор все более активного участия России в мирохозяйственных связях.
Специфика валютного регулирования и контроля состоит в том, что с их помощью обеспечивается необходимое взаимодействие внутренних монетарных и финансовых процессов с международными валютными и фондовыми рынками. Через систему валютного регулирования внутренняя экономика находится под постоянным воздействием глобальной экономики, а национальные условия производства в ответ на ее вызовы ориентируются на мировые в отношении цен, стандартов и других «параметров» экономической деятельности. В связи с этим регулирование валютной сферы должно быть органической частью государственного регулирования экономики, призванного активно способствовать решению внутренних задач, повышению конкурентоспособности страны и обеспечению ее экономической и финансовой безопасности.
В России система государственного регулирования экономики пока не отвечает требованиям ее эффективного реформирования, а валютное регулирование вопреки логике действительной трансформации и международной практике пока не является органической составляющей макроэкономической политики. И это вполне естественно, поскольку основной упор в экономической политике делается на дерегулирование
практически всех сфер хозяйства. В этом процессе в последние годы на первом плане находится все более полная либерализация валютного режима. При таком подходе явно не учитывается состояние российского реального сектора, банковской и финансовой системы, требующее активных действий государства, обеспечивающих необходимые условия и правила для их функционирования на рыночных принципах. Однако, еще есть надежда, что в обозримом будущем результаты несостоятельной экономической политики, изучение опыта других стран и уроки кризиса 1998 г. послужат факторами, побуждающими власти к проведению конструктивных реформ.
Учитывая все эти обстоятельства, очевидно, что тема работы является очень актуальной, а ее исследование весьма своевременно.
Цель диссертации состоит в том, чтобы на основе сравнительного анализа практики валютного регулирования и контроля за рубежом и в России определить направления использования полезного опыта других стран в процессе трансформации с учетом его специфики в нашей стране.
Для достижения этой цели автор поставил перед собой следующие основные задачи:
• показать специфику денег и валюты в современных условиях;
• определить место и роль валютного регулирования и контроля в системе управления экономикой;
• рассмотреть сферы и средства валютного регулирования и контроля в зарубежных странах, чрезвычайные меры в этой области;
• показать особенности отмены валютных ограничений в западноевропейских странах и ряде стран ЦВЕ;
• исследовать тенденции валютного регулирования и контроля в России;
• оценить роль валютного курса рубля как средства валютного регулирования;
• наметить практические шаги по повышению эффективности валютного регулирования текущих и капитальных операций в нашей стране.
Предметом исследования являются валютная сфера экономики, эволюция форм и методов валютного регулирования за рубежом и в России, основные факторы, определяющие их особенности, возможные пути решения проблем в валютной сфере России в контексте рыночных преобразований.
Теоретической и методологической основой диссертации послужили труды российских и зарубежных экономистов. К ним в первую очередь относятся работы О.Т. Богомолова, А.Д. Некипелова, Р.С. Гринберга, Л.З. Зевина, А.Н. Быкова, В.П. Шалашова, Л.Н. Красавиной, СП. Глинкиной, И.Н. Платоновой, СМ. Борисова, В.М. Усоскина, СМ. Меньшикова, В.В. Попова, Л.Б. Резникова, А.Ю. Мелентьева, М.С. Любского, О.В. Буториной, В.П. Казакевича, Г.Г. Матюхина, СВ. Горбунова, М. Фридмена, П. Самуэльсона, Р. Дорнбуша, С. Фишера, Дж. Стиглица, Д. Сороса, К. Эклунда, Э. Роде, Р. Лэйарда, П. Вельфенса, П. Линдерта и др.
Автор использовал публикации Банка России, ММВБ, МВФ и МБРР.
Научная новизна работы определяется тем, что она является первым исследованием зарубежного опыта валютного регулирования и контроля и их практики в России, в котором намечены принципиально важные направления конструктивного регулирования валютной сферы.
К положениям, отличающимся нетрадиционными подходом и трактовкой, относятся:
• оригинальное понимание автором особенностей современных денег и валюты, существенных различий между этими категориями;
• аргументация необходимости активного участия государства в регулировании переходной экономики и ее валютной сферы;
• определение специфики валютного регулирования и контроля как важнейших составляющих государственного управления экономикой;
• выявление новых тенденций и методов в валютном регулировании текущих и капитальных операций зарубежных стран;
• характеристика особенностей либерализации валютной сферы в развитых и наиболее продвинутых трансформирующихся странах;
• оценка валютной либерализации в России с точки зрения ее адекватности эффективному реформированию экономики;
• вывод о преждевременности и опасности скоропалительной отмены валютных ограничений для успешной трансформации;
• обоснование деструктивного влияния долларизации внутреннего платежного оборота на проведение действенной монетарной и финансовой политики;
• раскрытие истинных причин финансового кризиса 1998 г. в России;
• тезис об особой роли валютного курса в регулировании экономики и валютной сферы.
Логика и задачи исследования определили структуру работы. Она состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии. Первая
глава «Сущность валютного регулирования и контроля и их роль в экономике», вторая - «Сферы и средства валютного регулирования и контроля (зарубежный опыт)», третья - «Направления и тенденции валютного регулирования и контроля в России».
Глава I. СУЩНОСТЬ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ И ИХ РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ
1.1. Особенности современных денег и валюты (вопросы теории)
Объектом валютного регулирования и контроля является движение денег, функционирующих в форме валюты, когда речь идет о денежных отношениях между странами. Через валютное регулирование осуществляется взаимосвязь национальной денежной сферы и международных валютных отношений.
В отличие от обычных денег (т.е. внутреннего обращения национальных денежных единиц) межстрановые валютные отношения имеют свою специфику, связанную с функциями валют, необходимостью применения таких категорий как валютный курс и конвертируемость.
Следует отметить, что сейчас в разграничении понятий «деньги» и «валюта» нет необходимой четкости. В условиях финансовой глобализации этот вопрос становится еще более запутанным, поскольку стираются границы между национальными валютными, денежными и фондовыми рынками, бурно растет трансграничное движение капиталов, активизируется взаимодействие между национальными валютами, усиливается долларизация экономики ряда стран, отдельные страны используют иностранную валюту (доллар) в качестве национальной.
Цель настоящего раздела состоит в том, чтобы с позиций теории определить объект валютного регулирования в контексте особенностей сущности и функций современных денег и валют, принимающих в условиях глобализации мировой экономики все более разнообразные формы.
Как справедливо отмечает М.Ю. Головнин, «бурное развитие финансовых рынков и расширение финансового инструментария приводит
к появлению большого количества заменителей денег, само определение денег (и валюты - А.Д.) становится все более размытым»1.
Наглядным примером широкого распространения заменителей денег является ситуация, сложившаяся в России. Дело в том, что Банк России, опасаясь роста инфляции, эмитирует ровно столько денег, сколько необходимо для скупки валюты у фирм-экспортеров. В России не было и нет системы рефинансирования хозяйственного оборота, реальный сектор хронически недофинансируется. В связи с этим на замену денег пришел вексель. «Объем вексельного рынка сравним с количеством наличных денег в обращении, а возможно, даже существенно превышает объем всей денежной массы... А поскольку векселя используются главным образом не как инструмент инвестирования, а как средство расчетов (т.е. как деньги - А.Д.), то можно с уверенностью утверждать, что наряду с официальной денежной системой в стране фактически сформировалась параллельная финансовая система - вексельная. Фактически, Сбербанк давно выступает как параллельный эмиссионный центр... второй эмиссионный центр активно снабжает средствами расчетов непосредственно хозяйственный оборот... векселя оказываются удобной альтернативой банковским расчетам»2.
Интересно сопоставить взгляды зарубежных и российских экономистов на природу, сущность и функции современных денег и валют.
Автор исходит из того, что нельзя ставить знак равенства между деньгами и валютой. При этом он отнюдь не противопоставляет деньги и валюту, рассматривая ее как форму проявления денег в отношениях между странами и на международном финансовом рынке, где деньги
1 Головнин М.Ю. Денежно-кредитная сфера в переходных экономиках: сопоставление опыта России и стран Центральной и Восточной Европы. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М. 2003. СП.
2 Эксперт. 2004. 19-25.07. С. 34.
10
наряду со своими обычными функциями в пределах стран, выполняют функции, необходимые для осуществления международных валютных операций.
При этом в зарубежной литературе наиболее часто встречаются определения денег как средства обмена и средства платежа. Но ряд известных зарубежных ученых дает оригинальные и довольно необычные определения этой категории.
У П. Самуэльсона есть несколько определений денег. Одно довольно типичное для зарубежной литературы: «... деньги - современное средство обмена и стандартная счетная единица, в которой выражаются цены и долги»1.
Другое его определение довольно необычно: «Деньги - это искусственная социальная условность. Если по той или иной причине какая-либо вещь начинает приниматься в качестве денег, то все - и трезвенники, и вегетарианцы, и люди, не верящие в ее внутреннюю полезность, -начинают ценить ее. Пока за данную субстанцию можно покупать и продавать вещи, люди соглашаются продавать и покупать с ее помощью. Это парадокс: деньги признают, потому что они признаны!»2
Следующее определение денег дают Р. Дорнбуш и С. Фишер: «... деньгами является то, что обычно используется в обмене. Бумага не будет деньгами, какими бы замечательными ни были на ней водяные знаки, если ее не принимают к платежу. Каким бы необычным ни был материал, если его принимают в качестве средства платежа, он становится деньгами. Единственная причина то, что деньги принимаются в платежах, заключается в том, что получатель верит, что деньги могут быть истрачены позже... Деньги принимаются в качестве платежа, так как
Самуэльсон П. Экономика. Вводный курс. М. Прогресс. 1964. С. 309. 2 Там же. С. 69.
11
предполагается, что они тоже будут приняты другими людьми в последующих платежах»1.
В австрийском словаре «Виртшафтскундлихес ABC» деньги определяются как «признанное на определенной экономической территории средство обмена, для которого государство установило принудительный порядок приема для платежей (законное платежное средство) внутри страны и которое в международном обмене принимается в качестве средства финансирования». Далее дается определение функций денег. Они выполняют «функции средства обмена для осуществления обмена товарами; счетной единицы и измерителя стоимости; законного платежного средства; средства оценки активов»2.
Английский ученый Р. Лэйард считает, что «деньги - это то, что принимается внутри данной страны как средство платежа»3.
В немецком «Экономическом лексиконе» в рубрике «деньги» сказано, что это «название экономического товара, многочисленные свойства которого затрудняют его простое и однозначное определение как понятия. Если исходить из его функций, то товар становится деньгами, когда он признается как всеобщее средство платежа, погашения долгов и сохранения стоимости и может служить всеобщей счетной единицей. Эти функции главного товара, используемого для осуществления обмена, выполняют законные средства платежа и вклады до востребования в банках. Однако и срочные или сберегательные вклады, а также требования к определенным небанковским учреждениям (страховым компаниям и строительным сберкассам) могут в этом смысле носить денежный характер. Поэтому их также называют квазиденьги. По другому опреде-
1 Дорнбуш Р. Фишер С. Макроэкономика. М, Инфра-М. 1997. С. 349.
2 Wirtschaftskundliches ABC. Bundeskammer der gewerblichen Wirtschaft. Wien. 1988. S. 26,95-96.
3 Лэйард Ричард. Макроэкономика. Курс лекций для российских читателей. Джон Уайли энд Санз. М. 1994. С. 11.
12
лению деньги - это товар, обладающий самой высокой ликвидностью. Она свойственна наличным и безналичным деньгам, но не квазиденьгам или другим активам, превращение которых в средства платежа связано с издержками. Если раньше при чеканке золота и серебра деньги сами имели стоимость, современные деньги в большинстве случаев не имеют стоимости как материальная субстанция. Они возникают в результате того, что создают центральные и коммерческие банки. Поэтому их также называют кредитными деньгами»1.
Своеобразный подход к деньгам мы находим у лидера современного монетаризма М. Фридмена. В книге «Количественная теория денег» при рассмотрении пяти основных форм богатства на первое место он ставит деньги, под которыми понимает «требования или товарные единицы с фиксированным номинальным значением»2.
Довольно примитивное определение денег дает шведский экономист К. Эклунд: «Деньги - это наличные средства и высоколиквидные банковские средства»3.
Автор счел необходимым привести этот несколько утомительный для чтения перечень определений денег, чтобы показать в оригинале различные трактовки этой категории.
В российской литературе можно встретить самые различные определения денег.
СМ. Меньшиков считает, что деньги - «это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента»4.
1 Schreiber Uwe Das Wirtschaftslexikon. Wilhelm Hezne Verly. Mbtichen. 2000. S. 182.
2 Фридмсн Милтон. Количественная теория денег. М. Эльф пресс. 1996. С. 21.
3 Эклунд Клас. Эффективная экономика. Шведская модель. М. Экономика. 1994. С. 181.
4 Меньшиков Станислав. Новая экономика. Основы экономических знаний. Международные отношения. М. 1999. С. 365.
13
В учебнике «Общая теория денег и кредита» при определении сущности бумажных денег к ним почему-то относят только казначейские векселя (они сейчас выпускаются лишь в 10 странах - США, Италия, Индия и др.), которые являются денежными знаками, выпускаемыми для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделенные государством принудительным курсом1.
Более точно сущность современных денег определил Г.Г. Матю-хин, который пишет, что с переходом эмиссионной функции к центральным банкам банкнота (а не только казначейский вексель) становится государственными бумажными деньгами. «По сути же дела она остается формой кредитных денег, особенность которых в том, что они непосредственно представляют товары»2.
Интересное определение денег дает В.П. Казакевич: «Деньги -безусловное право на получение любых потребительных стоимостей, или всеобщий меновой эквивалент, т.е. меновое удостоверение, выражаемое определенной величиной в условных единицах меновой стоимости, причем если как удостоверение оно, по сути, не меняется во времени, т.е. остается безусловным правом, то величина его имеет крайне малые шансы на устойчивость по отношению к товарному миру». Далее он отмечает, что «сущностное назначение денег не меняется с отходом от их товарной формы: деньги выражают, соизмеряют и представляют стоимости товаров и опосредствуют движение товаров, причем как товаров, приобретаемых в качестве предметов потребления, так и товаров, служащих капиталом»3.
1 Общая теория денег и кредита (под ред. проф. Е.Ф. Жукова). М. 1995. С. 68.
2 Матюхин Г.Г. Проблемы кредитных денег при капитализме. М. Наука. 1977. С. 42.
3 Казакевич В.П. Проблемы международных денег при капитализме. М. Наука. 1987. С. 42-43.
14
В некоторых российских учебниках и книгах при рассмотрении сущности и функций денег используются положения К. Маркса (см. например, учебник «Основы экономической теории. Политэкономия». М. Эдиториал УРСС. 2001. С. 93-96). Правда, авторы, говоря о сущности и функциях денег в современной литературе, отмечают, что их трактовка как средства обмена «связана с заменой денег-товара на символы - бумажные и другие виды денег... Но роль денег как средства измерения стоимости и осуществления их обмена сохранилась1.
Приведенные определения не могут удовлетворить автора. Он сформулировал свою точку зрения на сущность и функции современных денег. Она состоит в следующем: деньги (независимо от их формы - бумажные, электронные и т.д.) - это создаваемый государством эквивалент, имеющий кредитную природу и выполняющий функции соизмери-теля цен товаров, средства обращения, платежа, накопления и международных расчетов (если они принимают форму валюты, обладающей полной конвертируемостью и высокой ликвидностью).
При рассмотрении денег непременно возникает вопрос об их стоимости.
Для современной зарубежной литературы характерен следующий подход к природе денег и их стоимости, особенно отчетливо выраженный в работе американских экономистов Б. Пешека и Т. Сейвинга «Основы денег и банковского дела». Они утверждают, что существует общность экономических законов для денег и товаров. Они пишут, что «... в своей основе стоимость денег определяется таким же образом, как стоимость любого другого товара или услуги, т.е. путем воздействия предложения и спроса»2. При этом само понятие стоимости объясняется
1 Основы экономической теории... С. 97.
2 Цит. по Усоскин В.М. Теории денег. М. Мысль. 1977. С. 100.
15
чисто субъективно и сводится к «напряженности желания» обладать товаром. Они ссылаются на определение стоимости К. Боулдинга как наиболее правильное и обоснованное. Суть его состоит в том, что стоимость - это не физическое свойство товара, как вес или объем, а просто то, что мы чувствуем в отношении него. Вещи якобы имеют стоимость, потому что кто-то считает, что они ее имеют.
При рассмотрении вопроса о стоимости денег следует учитывать, что современные деньги явились результатом длительной эволюции обмена товарами. Деньги вышли из мира товаров, но, имея товарное происхождение, представляют собой особый товар. Его «особость» определялась тем, что он выступал как всеобщий эквивалент. При этом одним из ключевых вопросов является проблема научного объяснения механизма формирования меновых соотношений товаров и денег. Принципиально важно то, что, несмотря на значительные изменения механизма формирования стоимости денег с уходом из обращения благородных металлов, видимо, сохраняется связь стоимости основы денег с трудовыми затратами. Эта точка зрения, на наш взгляд, наиболее логична. Она вытекает из особенностей процесса исторического развития денег, научных исследований и их эволюции и подтверждается практикой. В современных условиях эта связь проявляется в том, что стоимость денег определяется движением цен. Автор придерживается именно этой точки зрения.
Рассмотренные вопросы, на наш взгляд, очень важны для понимания специфики функционирования денег в качестве валюты.
Переходя к рассмотрению специфики современной валюты, отметим, что у экономистов нет единой точки зрения относительно того, можно ли между деньгами и валютой ставить знак равенства в отношении их сущности. Ряд зарубежных и российских ученых не проводит
16
сущностных различий между деньгами и валютой, что, на наш взгляд, не отражает действительного положения вещей. В связи с этим нельзя согласиться со следующим положением американского ученого П.Х. Линдерта, который считает, что «валюты на международной арене принимают те же формы, что и денежные единицы внутри страны»1.
СМ. Меньшиков писал, что «различные формы международных экономических связей сопряжены с платежами, т.е. с движением денег (а не валют! - А.Д.) из одних стран в другие»2.
Как будет показано далее, между деньгами и валютой есть различия как по форме, так и по выполняемым ее функциям и особым свойствам.
Прежде всего приведем мнение одного из наиболее компетентных ученых в денежных и валютных вопросах СМ. Борисова. Оно, на наш взгляд, очень важно для понимания специфики современных денег и валюты.: «Многие особенности отличают функционирование специфической внешней сферы, но, пожалуй, главная из них состоит в том, что за рубежами страны теряют силу многие законы и обычаи, управляющие экономическими процессами на данной национальной территории. И не в последнюю очередь это касается денег, которые в качестве обязательного посредника присутствуют практически во всех видах и формах международного общения и обмена. (Курсив мой - А.Д.)»3 Совершенно очевидно, что, говоря о деньгах, СМ. Борисов имел в виду валюты.
Следует сразу сказать, что автор диссертации отнюдь не противопоставляет деньги и валюту, поскольку валютные отношения вырастают
1 Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. М. Прогресс. 1992. С. 275.
2 Меньшиков СМ. Современный капитализм. Краткая политэкономия. М. Мысль. 1974. С. 223.
3 Борисов СМ. Рубль червонный, советский, российский.. М. ИНФРА-М. 1997. С. 14.
17
из денежных отношений внутри страны. Валюта - это деньги, но имеющие свои особенности, связанные с международной сферой их функционирования. В связи с этим уместно привести еще одно высказывание СМ. Борисова. Он пишет, что «валютные отношения по существу представляют собой денежное выражение, денежную оболочку экономических и иных связей с внешним миром, которые, в свою очередь, зависят от экономического устройства и конкретного течения экономической жизни внутри страны. Разумеется, существует и обратная связь, обратное влияние валютных отношений на национальную экономику, но первичными все-таки остаются коренные факторы внутреннего производства, обращения и потребления, в конечном счете предопределяющие состояние валютного комплекса страны»1. Ясно, что здесь речь идет о национальной валюте.
Чтобы выяснить особенности денег и валюты как категорий, имеющих общую денежную основу, но в то же время различающихся по ряду свойств, необходимо рассмотреть определения этих понятий, используемых за рубежом и в России.
В ФРГ под валютой понимается «конкретная форма национальной денежной единицы; она является узаконенным аспектом национальной денежной системы, а в международной сфере - элементом согласованной между странами международной валютной системы. Поэтому обычно в национальном плане говорят о денежной, а в международном -о валютной единице»2.
В «Оксфордском толковом бизнес-словаре» валюта определяется как «деньги, имеющие хождение на территории отдельной страны»3.
1 Борисов СМ. Валютный проблемы новой России. ИМЭМО РАН. 2001. С. 177.
2 Vahlens Grofles Wirtschaftslexikon. Band 2. Verlag Franz Vahlen. MUnchen. 1987. S. 892.
3 Оксфордский толковый бизнес-словарь. М. 1975. С. 166.

Год

Страниц

2005 194

Подбор и доставка диссертаций www.500rublei.ru | Подписка: RSS-лента