|
Введение
Современное развитие мировой экономической системы характеризуется возрастающей ролью инновационных процессов в развитии субъектов хозяйствования и в обеспечении их конкурентными преимуществами. Обязательным условием полноценного экономического роста в настоящее время является участие страны на мировом рынке наукоемкой продукции. Повышение эффективности в условиях ограниченности ресурсов возможно только в результате освоения новых способов управления и производства.
Развитые страны прилагают максимум усилий, как на государственном уровне, так и на уровне хозяйствующих субъектов к укреплению научно-технического потенциала, расширению инвестиций в наукоемкие технологии, участию в международном технологическом обмене, ускорению темпов научно-технического развития. Вклад научно-технического прогресса в прирост валового внутреннего продукта развитых стран составляет от 75 до 100%. Достижения в этих сферах становятся определяющим фактором в обеспечении устойчивого развития любой страны, повышении ее конкурентоспособности в мире.
Опыт развития крупных мировых компаний показывает, что устойчивое эффективное развитие компании в долгосрочном периоде зависит не столько от ресурсных возможностей, сколько от инновационного предпринимательства в конкретной сфере. Данная тенденция прослеживается и в масштабе национальных экономик ведущих мировых держав. В условиях ограниченных ресурсов и скорости распространения информации, связанной с процессами глобализации, именно инновации становятся фактором, способным повысить эффективность национальной экономики и, как следствие, ее конкурентоспособность.
Современный этап развития мировой экономики характеризуется интернационализацией предпринимательской деятельности, что ведет к образованию транснациональных предприятий. Усиление конкурентной борьбы ведет к возрастающему значению инновационной деятельности, для успешного осуществления которой предприятия нуждаются в механизме обоснованного принятия инновационных решений в условиях риска и неопределенности, присущих инновационным процессам.
Инновационная деятельность характеризуется высокой степенью неопределенности протекания бизнес-процессов, что требует повышенного внимания к анализу и оценке инновационных рисков транснациональных компаний. Это обусловливает необходимость разработки методических подходов к оценке инновационного риска транснациональных компаний.
Актуальность темы диссертационного исследования состоит в том, что российские предприятия, выходящие на международные рынки, испытывают потребность в теоретических подходах, методических рекомендациях и практических процедурах в области анализа и оценки инновационных рисков и инновационной неопределенности с целью развития на данной основе инновационной деятельности, осуществляемой путем реализации инновационных проектов.
Исходя из вышесказанного, возникает необходимость разработки теоретической базы и методических подходов к оценке инновационных рисков транснациональных предприятий на основе позитивного отечественного и зарубежного опыта в этой сфере.
Объектом исследования является транснациональное предприятие, осуществляющее инновационную деятельность.
Предметом исследования являются инновационные риски транснационального предприятия.
Цель диссертационного исследования состоит в разработке методов и процедур оценки инновационных рисков транснационального предприятия.
Достижение поставленной цели обеспечивалось решением следующих задач:
- Обобщен отечественный и зарубежный опыт организации инновационных процессов в условиях действия комплексных факторов международной экономической интеграции и мирохозяйственной глобализации;
- Исследованы теоретические основы, основные направления и формы инновационной деятельности предприятия в рыночной экономике, особенности инновационных процессов в России и зарубежных странах;
- Проведен анализ теоретических и практических вопросов организации инновационной деятельности в мировой практике транснациональных предприятий;
- Обобщен отечественный и зарубежный опыт анализа и методических подходов к оценке рисков в деятельности компании, выделены риски инновационного проекта с оценкой их значимости;
- Разработана тензорная модель инновационного процесса транснационального предприятия;
- Предложена процедура ранжирования проектов для формирования инновационного портфеля на основе инновационной матрицы предприятия;
- Сформирована процедура расчета интегрального показателя инновационного риска ТНП.
Теоретическую и методическую базу диссертации составляют труды российских и зарубежных исследователей по проблемам теории инноваций, теории факторов производства, теории открытой экономики, теории технологических укладов, стратегического менеджмента, теории риска, теории больших систем, теории управления, а также общенаучные методы исследования, системный и логический анализ, сопоставление, обобщение, синтез.
В ходе диссертационного исследования использовались российские и зарубежные обзорные материалы, статистические данные Госкомстата РФ, нормативно-законодательные акты РФ, документы международных организаций.
В диссертации сделаны акценты на комплексное и системное изложение авторской концепции оценки инновационного риска транснационального предприятия.
Для решения поставленных задач в работе применялись методы экономического, структурно-логического и системного анализа, статистические методы.
Информационной базой исследования являются труды отечественных и зарубежных экономистов в области общей экономической теории, микроэкономики, теории принятия решений, теории инноваций, теории риска, теории стратегических игр, теории вероятностей, математической статистики, методов экспертных оценок, финансового анализа.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
- уточнено экономическое содержание инновационной деятельности предприятия, учитывающее специфические особенности транснациональной
организации, такие как наличие большого числа элементов, сложный характер взаимодействия между ними, интернациональный характер хозяйствования ТНП;
— введено понятие неопределенности первого и второго рода, расширено понятие инновационного портфеля транснационального предприятия, учитывающее обоснованные в диссертационном исследовании категории инновационной неопределенности первого и второго рода;
— предложена обобщенная классификация рисков в деятельности транснационального предприятия, позволяющая анализировать риски по комплексным признакам, характерным для инновационных проектов;
- выделены системные риски инновационных проектов на основе экспертных процедур, включающие двадцать их разновидностей и проведено их ранжирование методом экспертных оценок;
- разработана тензорная модель инновационного процесса транснационального предприятия, позволяющая рассматривать состояние инновационной деятельности ТНП как вектор в трехмерном пространстве факторов и введено понятие функции состояния инновационного процесса, определяющее динамику изменения инновационного риска;
- обосновано понятие инновационной матрицы транснационального предприятия как основы формирования инновационного портфеля предприятия;
— предложен интегральный показатель инновационного риска ТНП, позволяющий повысить достоверность оценки инновационного риска, и предложена процедура его расчета.
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что проведенные исследования доведены до практических рекомендаций и процедур, имеют комплексный характер и позволяют на основе процессного подхода принимать решения о реализации инновационных проектов для обеспечения развития и достижения поставленных стратегических целей.
Результаты теоретического исследования проблемы рекомендуются к использованию в хозяйственной практике для анализа инновационных рисков проектов в условиях открытой экономики России, разработки общей стратегии по управлению деятельностью транснационального предприятия, а также по определению путей минимизации данных рисков.
Предложения, выводы и рекомендации диссертационного исследования являются основой для дальнейших исследований в области анализа инновационных проектов на предмет развития методической базы анализа инновационных рисков и инновационной неопределенности.
Апробация работы. Основные результаты диссертационного исследования были доложены на следующих научных конференциях:
- III Международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика», 2002
- VII Международной научно-практической конференции «Интеграция экономики России в систему мирохозяйственных связей», 2002
- Всероссийской научно-теоретической конференции «Россия в глобальном мире», 2003
- IV Международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика», 2003
- VTII Международной научно-практической конференции, 2003
- V Международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика», 2004
- VI Международной научно-практической конференции «Экономика, экология и общество России в 21-м столетии», 2004
Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 печатных работ, основные результаты которых докладывались и получили одобрение на научных конференциях и семинарах СПбГПУ в 2002-2004 годах.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Объем диссертации составляет 199 страниц машинописного текста, 27 рисунков, 27 таблиц. Список литературы включает 145 наименований.
Во введении обосновывается актуальность темы, определяется объект, предмет, цель и задачи, методологические основы и методы исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.
В первой главе «Исследование теоретических аспектов инновационных процессов в условиях открытой экономики» автор обобщает и систематизирует современные концепции и теории инновационной деятельности предприятия в
рыночной экономике, анализирует структуру и особенности инновационной деятельности, ее отличие от производственной и инвестиционной, исследует современное состояние инновационной деятельности в России по сравнению с другими странам.
Во второй главе «Анализ рисков в хозяйственной деятельности транснационального предприятия» исследуются причины возникновения риска и неопределенности в хозяйственной деятельности предприятия, проанализированы существующие методические подходы к анализу и методы оценки рисков, а также модели принятия решений в условиях неопределенности.
В третьей главе «Формирование и обоснование механизма оценки инновационных рисков в транснациональном предприятии» систематизируются особенности инновационной деятельности ТНП и формирования инновационной стратегии, на основе проанализированных в диссертации методических подходов и моделей автором разработан комплексный механизм оценки инновационного риска ТНП.
В заключении представлены основные результаты и выводы диссертационного исследования.
Глава 1. Исследование теоретических аспектов инновационных процессов в условиях открытой экономики
1.1 Ретроспективный анализ теорий инновационной деятельности предприятия
В современном мире формируется новая система ценностей. Мировое развитие перешло в постиндустриальную, информационную эпоху. Движущей силой при этом является инновационный характер капитала, базирующийся на научных достижениях, быстром освоении новых технологий и эффективном управлении.
Мировой опыт показывает, что устойчивое развитие производства в долгосрочном периоде зависит не столько от ресурсных возможностей, сколько от инновационного характера предпринимательства в конкретной сфере. С одной стороны, сама по себе предпринимательская способность является особым фактором производства, соединяющим все остальные факторы в единую экономическую систему ради получения предпринимательской прибыли. С другой стороны, вовлекаемые сегодня в производство труд и капитал меняют свое качество и производительность на базе новых технологий, что позволяет резко повысить уровень хозяйствования.
В мировой экономической литературе «инновация» интерпретируется как превращение потенциального научно-технического прогресса в реальный, воплощающийся в новых продуктах и технологиях [37]. Понятие «инновация» более широкое, чем «новая техника», т.к. последнее применяется только в отношении орудий труда, новых материалов и пр., используемых в основном производстве. Понятие же инновации распространяется на новый продукт или услугу, способ их производства, новшество в организационной, научно-технической и других сферах, любое усовершенствование, обеспечивающие экономию затрат или создающее условия для такой экономии.
К инновациям относятся все изменения (новшества), которые впервые нашли применение на предприятии и приносят ему конкретную экономическую и/или социальную пользу. Поэтому под инновацией понимается не только внедрение нового продукта на рынок, но и целый ряд других нововведений:
- новые или улучшенные виды продукции (продуктовые инновации);
- новые или улучшенные услуги (инновации услуг);
- новые или улучшенные производственные процессы и технологии (процессные и технологические инновации);
- измененные социальные отношения на предприятии (социальные или кадровые инновации);
- новые или улучшенные производственные системы.
Эти виды инноваций в практике предприятия переплетаются между собой. В условиях современных технологий технические, хозяйственные, организационные и социальные изменения в производственных процессах вообще неотделимы друг от друга.
Определяющими для инноваций являются следующие признаки:
- они всегда связаны с хозяйственным (практическим) использованием оригинальных решений. В этом заключается их отличие от технических изобретений;
- дают конкретную хозяйственную и/или социальную выгоду для пользователя. Эта выгода предопределяет проникновение и распространение инновации на рынке;
- означают первое использование новшества на предприятии независимо от того, применялось ли оно где-либо ранее. Иначе говоря, с точки зрения отдельной компании даже имитация может иметь характер инновации;
- нуждаются в творческом подходе и связаны с рисками. Инновации не могут создаваться и внедряться в ходе рутинных процессов, а требуют от всех участников (руководителей и сотрудников) ясного понимания необходимости в них и творческих способностей.
Существует множество подходов к определению понятия «инновация». Различные авторы, в основном зарубежные (Н. Мончев, И. Перлаки, Хартман В. Д., Мэнсфилд Э., Фостер Р., Твист Б., И. Шумпетер, Роджерс Э. и др.) трактуют это понятие в зависимости от объекта и предмета своего исследования [37].
Предмет современной инноватики - это прежде всего создание, освоение и распространение различных интеллектуальных продуктов. Новшество является тем
10
объектом, который представляет собой стержень инновации. В свою очередь, новые технические решения - новации - являются ядром новшества.
В инноватике встречаются три основные формы использования понятия «технологии». В англосаксонской терминологии под технологией понимается «прикладное знание». Для русской инженерной традиции характерное толкование -«производственные процессы реализации технических возможностей», что часто эквивалентно термину «технологический процесс». В связи с развитием общественных подходов к анализу научно-технического развития технология трактуется как «система технических средств». В настоящее время, когда технология становится основным фактором экономического роста, методы ведения процессов производства и технические средства их реализации приобрели комплексный характер.
Анализ различных определений приводит к выводу, что специфическое содержание инновации составляют изменения, а главной функцией инновационной деятельности является функция изменения.
Австрийский ученый И. Шумпетер выделял пять типичных изменений [37]:
1. Использование новой техники, новых технологических процессов или нового рыночного обеспечения производства (купля - продажа).
2. Внедрение продукции с новыми свойствами.
3. Использование нового сырья.
4. Изменения в организации производства и его материально-технического обеспечения.
5. Появление новых рынков сбыта.
Эти положения И. Шумпетер сформулировал еще в 1911 г. Позднее в 30-е годы он уже ввел понятие инновация, трактуя его как изменение с целью внедрения и использования новых видов потребительских товаров, новых производственных и транспортных средств, рынков и форм организации в промышленности.
В соответствии с международными стандартами инновацию определяют как конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или
И
усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.
Исходя из этих определений, свойствами инновации являются: научно-техническая новизна, производственная применимость и коммерческая реализуемость [37].
Инновация - использование результатов научных исследований и разработок, направленное на совершенствование процесса производственной деятельности, экономических, правовых, социальных отношений в области науки, культуры, образования и других сферах деятельности общества.
Инновация считается осуществленной, если она внедрена на рынке или в производственном процессе. Различаются два типа технологических инноваций: продуктовые и процессные. Продуктовые инновации охватывают внедрение новых или усовершенствованных продуктов. Процессная инновация - это освоение новой или значительно усовершенствованной продукции, организации производства. Выпуск такой продукции невозможен при использовании имеющегося оборудования или применяемых методов производства.
Следует отметить различия американской и японской систем инноваций: в США - 1/3 всех инноваций относится к процессным, а 2/3 - к продуктовым; при обратном соотношении этих цифр в Японии [34].
Все существующие определения можно отнести к пяти основным подходам определения инновации [34]: 1) объективному (в отечественной литературе в качестве определяемого термина часто выступает слово «нововведение»); 2) процессному; 3) объективно-утилитарному; 4) процессно-утилитарному; 5) процессно-финансовому.
Сущность объективного подхода заключается в том, что в качестве инновации выступает объект - результат НТП: новая техника, технология. Различают: базисные инновации, которые реализуют крупные изобретения и становятся основой формирования новых поколений и направлений техники; улучшающие инновации, обычно реализующие мелкие и средние изобретения и преобладающие на фазах распространения и стабильного развития научно-технического цикла; псевдоинновации (модернизация), направленные на частичное улучшение устаревших поколений техники и технологий. В рамках процессного подхода под
12
инновацией понимается комплексный процесс, включающий разработку, внедрение в производство и коммерциализацию новых потребительских ценностей
- товаров, техники, технологии, организационных форм и т. д.
Объективно-утилитарный подход к определению термина «инновация» характеризуется двумя основными моментами. Во-первых, в качестве инновации понимается объект - новая потребительская стоимость, основанная на достижениях науки и техники. Во-вторых, акцент делается на утилитарной стороне инновации — способности удовлетворить общественные потребности с большим «полезным эффектом». Отличие процессно-утилитарного подхода к определению термина «инновация» от объективно-утилитарного будет в том, что инновация представляется как комплексный процесс создания, распространения и использования нового практического средства.
В рамках процессно-финансового подхода под «инновацией» понимается процесс инвестиций в новации, вложение средств в разработку новой техники, технологии, научные исследования. Во всех приведенных определениях термин инновация трактуется применительно к конкретной формальной ситуации. В этих подходах не раскрывается экономическая сущность инновации, нет четких критериев определения инновации с позиций ее экономических результатов. Возникает ситуация, когда любое новшество, в том числе менее прогрессивное, неэффективное нововведение, можно трактовать как инновацию. Для более глубокого раскрытия понятия «инновация» используется системный подход с позиций целеполагания и развития.
Нововведение - это такой товар, который непосредственно руками не потрогать и физически не измерить: им невозможно воспользоваться без определенного минимума научных знаний, профессиональной компетенции и необходимой информированности; его без предварительной подготовки и переобучения не реализовать. Специфической чертой такого товара является его способность к неограниченной мультипликации доходов. Интеллектуальный товар
- информация, изобретение, ноу-хау и т. д., защищенный в соответствующей юридической форме, может быть продан его законным владельцем столько раз, сколько найдется на него покупателей.
13
Инновационная продукция - результат внедрения продуктовых инноваций, новые (вновь внедренные) или подвергшиеся усовершенствованию изделия, а также изделия, производство которых основано на новых или значительно усовершенствованных методах (прочая инновационная продукция). Прочая инновационная продукция является результатом внедрения процессных инноваций. Она включает продукцию на базе передового опыта при внедрении новых или усовершенствованных методов производства, реализованных ранее в производственной практике других стран или предприятий и распространяемых путем технологического обмена (беспатентные лицензии, ноу-хау, инжиниринг).
Инновационный продукт - продукт, который за счет новых свойств удовлетворяет потребности покупателя (инновативный продукт), иногда создавая эти потребности (собственно инновационный продукт).
Новшество (новация) - оформленный результат фундаментальных, прикладных исследований и разработок или экспериментальных работ в какой-либо сфере деятельности по повышению ее эффективности. Инновация - конечный результат внедрения новшества с целью изменения объекта управления и получения экономического, социального, экологического, научно-технического или др. видов эффекта.
Теоретически необходимость постоянных нововведении (инновационного предпринимательства) как средства преодолении экономических кризисов была обоснована И. Шумпетером еще в начале века. Австрийский экономист Йозеф Шумпетер, пожалуй, первым указал на техническую новацию как экономическое средство достижения высокой прибыли в противовес теории экономического роста Дж. фон Неймана, в которой технический прогресс вообще не учитывался [49].
В 80-х гг., опираясь на теорию И. Шумпетера, известный экономист Г. Менш делает вывод о высокой концентрации базисных нововведений, которые позволяют преодолеть «технологический пат» и знаменуют начало новой тенденции в экономике: улучшение ее основных показателей. Вслед за ним К. Фримен, Дж. Кларк, Л. Сутэ, Я. ван Дейн и А. Кляйкнехт исследовали механизм влияния инноваций на развитие экономики: ввели понятия стадийности (фаз) развития нововведений и их распространения (диффузии) как в отраслевом, так и в * страновом (региональном) разрезе [49].
14
Инновационные компании в начальный период жизненного цикла занимают монопольное положение на внутреннем рынке, за счет чего могут позволить себе большие издержки на производство и маркетинг. После того как бизнес по товару достигает зрелости, поддержать конкурентоспособность можно только за счет расширения продаж и выхода на внешний рынок.
В фазе зрелости экспорт производства становится основным условием поддержки рентабельности, возрастающая конкуренция (товар теряет свою новизну) требует увеличивающихся издержек на удержание рыночной ниши. Для экспорта производства необходимо инвестировать его создание за рубежом - в тех странах, где сравнительно ниже стоимость факторов производства. За последние 20 лет эта объективная тенденция экспорта технологий в поисках более низких издержек и расширения сбыта привела к созданию не только транснациональных предприятий (ТЫЛ), сетей филиалов фирм, поглощению зарубежных компаний, но и к возникновению стратегических альянсов. Современное ТИП проводит общую инновационную политику и товарные операции во многих странах, создавая единую систему внутрикорпоративных трансакций и взаимоакционирования. Такая глобальная инновационность требует значительных затрат капитала и сопровождается дополнительными рисками. Поэтому ТНП должно иметь монопольное положение на рынке и восполнить эти затраты за счет несовершенства рынка.
Включение российских предпринимателей (фирм)^ в глобальный инновационный процесс должно происходить по двум направлениям [49]:
• привлечение прямых зарубежных инвестиций вместе с новейшими технологиями и ноу-хау, включение тем самым отечественного бизнеса в корпоративные глобальные производственные сети;
• инвестирование собственных прав промышленной собственности (технологий и ноу-хау) в мировой корпоративный бизнес по конкретному товару с возможностью получить производственный и рыночный опыт, а также реэкспорта товара на «домашний» рынок.
Наиболее продуктивны с точки зрения долгосрочной перспективы инвестиции в сектор новых технологии - объекты этих инвестиций дают самую большую кумулятивную отдачу. В то же время вложения в сектор новых технологий
15
являются наиболее рискованными, причем с их увеличением экономика приближается к технологическому барьеру (лаг между новыми знаниями и их практической реализацией уменьшается), вследствие чего уменьшаются возможности апробации альтернатив и возрастает общая неопределенность. Поэтому в действительности часто предпочтительными оказываются инвестиции в растущие и зрелые технологии.
Однако вложения в последние могут привести к перенакоплению капитала, увеличению безработицы, и, с точки зрения долгосрочной перспективы, они наименее продуктивны. Ориентация на текущую конъюнктуру, свойственная многим инвесторам, влечет за собой образование избытка капитала, падение темпов роста объемов производства и производительности труда.
Инновации оказывают двойственное влияние на динамику экономического роста: с одной стороны, открывают новые возможности для расширения экономики, с другой - делают невозможным продолжение этого расширения в традиционных направлениях. Согласно И. Шумпетеру, инновация сопровождается созидательным разрушением экономической системы, обусловливая ее переход из одного состояния равновесия в другое [64].
Общепризнанно, что в основе механизма инновационной деятельности лежит прибыль. Осуществление первичных и вторичных инноваций имеет свои особенности. Что касается конкретного механизма первичных инноваций, то здесь есть два подхода, различие между которыми касается того, на какую стадию общеэкономической конъюнктуры приходится основная масса базисных инноваций [64].
Первый подход представлен в исследованиях Г. Менша и А. Кляйнкнехта. Они полагают, что ухудшение состояния фирмы порождает стимул к инновациям. И наоборот, когда дела фирмы процветают, у нее нет необходимости что-либо серьезно менять в уже отлаженном производстве. Г. Менш указывает, что конец процветания старых отраслей увеличивает склонность собственников капитала к инвестированию в новую продукцию и технологию несмотря на то, что прибыль в фазе депрессии мала, собственники видят во вкладе капитала в инновации меньше риска, нежели по вкладе в старую продукцию и технологию или долговые обязательства. А. Кляйнкнехт подчеркивает, .что в период продолжительных
16
экономических кризисов и происходит переход фирмы от стратегии максимизации прибыли (которой она придерживается в период процветания) к стратегии минимизации относительного риска. До тех пор, пока уже существующая продукция и технология приносят существенную прибыль, склонность к инновациям невелика, поскольку инновационная деятельность всегда связана с риском. Когда же наступает продолжительный кризис и перспективы в традиционных отраслях ухудшаются, риск инноваций уже не является непреодолимым препятствием, ибо любые другие инвестиционные альтернативы могут показаться еще более рискованными. Общий вывод из этой схемы -наибольшее число базисных инноваций приходится на тяжелые и продолжительные депрессии.
Второй подход отстаивают X. Фримен, Дж. Кларк, Л. Сутэ. С их точки зрения, именно процветающая фирма, уверенная в перспективах расширения рынка и роста прибылей, проявляет повышенную инновационную активность. В случае же затруднений фирме становится уже не до технологических новаций, поскольку вырастает степень риска, связанного с инновациями. Отсюда вывод, основная масса первичных инноваций реализуется в период долговременного ухудшения конъюнктуры.
Противоречие между двумя подходами сводится к тому, как оценивается период внутрифирменного планирования. Сторонники второго подхода полагают, что этот период относительно мал. Сторонники первого подхода этот период, напротив, считают относительно большим, соответственно фирмы заранее учитывают возможности будущего роста объема продаж и прибылей и осуществляют инновации, не дожидаясь действительного начала этого роста. Как раз в момент перехода от стратегии максимизации прибыли к стратегии минимизации риска и происходит расширение горизонта внутрифирменного планирования, ибо фирма будет заранее планировать риск и убытки, если только не рассматривает их как временные.
В рамках инновационной теории разрабатываются и практические
рекомендации по преодолению затяжной экономической депрессии. Наиболее
надежное средство, с точки зрения рассматриваемой концепции, - массовое
* осуществление базисных инноваций. Средства для этого могут быть различными:
17
|